关于风水算命要不要备案的信息

本文来源：时代周报 作者：黄坤

前阵子，国盛证券一份题为《天干地支在择时中的应用初探》的“玄学研报”在投资圈刷屏，惊掉股民下巴！

12月30日晚，江西证监局发布两则“决定”，透露了监管层的态度：《关于对国盛证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定》、《关于对刘富兵采取监管谈话措施的决定》，对国盛证券研究员刘富兵运用“天干地支”预测明年股市的“闹剧”开出罚单。

公告称，经查，在该事件中，刘富兵私下交流和外传研究报告的行为，反映了公司未对员工行为有效管控，未对研究人员的研究产品进行有效管理。同时，刘富兵制作并发布的这份研报，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学，违反了相关规定。

股市择时靠“天干地支”

《天干地支在择时中的应用初探》是2021年10月中下旬的一篇“出圈”研报，出自国盛证券金牌分析师刘富兵之手。

中国证券业协会官网资料显示，刘富兵博士研究生学历，从业时间超12年，2018年入职国盛证券之前，还曾在国金证券、国泰君安工作。另据新财富官网披露的信息，其在金融工程研究领域，已8次登上新财富最佳分析师榜单，其中6次获得第一名。

对刘富兵个人的“监管谈话措施罚单”显示，该报告主要存在三大问题：

一是制作的这份PPT文件，实质构成研究报告，却未按法规要求制作，未向国盛证券申请入库、审核、发布，私下交流外传，导致该研究报告被媒体广泛转载，致使该报告事实上被发布。

这是针对该研报发布次日国盛证券的回应所作出的反馈。彼时，国盛证券称，“该PPT并非我司研究所正式对外发布的证券研究报告，不涉及投资建议。研究所发布报告需事先经过严格的内部审核流程，研究员需将研报上传至内部的研究管理平台，经过质控和合规的审核后通过研究管理平台统一发送给所有签约客户的邮箱，并在研究所的APP和小程序展示。”

第二个问题是，未经国盛证券审核，未进行登记、备案，将研究报告提供给特定第三方，未公平对待发布对象。

第三个问题，是利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。

据悉，该研报将“天干地支”应用于市场交易的择时预测，主要讲述天干地支主导的时间周期，天干地支在择时中的应用思路，天干地支在A股择时中的实证探索等。

该研报甚至用天干地支分析了A股流年及流月的走势，推算2021年到2022年每个月上涨及下跌的概率。“干生支的年份上涨”，全部上涨的月份为“戊寅、壬寅”，全部下跌的月份为“戊午、乙酉”。

12月30日晚，就罚单等相关事项，国盛证券一位业务人士在回复时代周报记者采访时表示，公司方面不作回应。

某上市券商的一位资深研究员就此向时代周报记者表示，写“玄学研报”应该是研究员的个人选择。近年，卖方研究也“内卷”，研究员为博人眼球，刻意标新立异。不过，所属券商同罚也不屈，有管理不善的责任。事实上，监管层已经开始对券商不规范研报进行严监管。

“玄学”预测股市成风

经济学家宋清辉曾公开指出，“近年来部分奇葩研报、虚假研报已严重影响了资本市场的健康发展，部分券商研报的质量和规范程度亟须提升，监管层此举也是为了保护投资者利益，净化市场环境。”

国盛证券研究员玄学预测股市其实并非行业个例。中信里昂证券连载27年的“风水研报”，被称为风靡证券业的“第一神棍”。

《2021辛丑牛年恒生指数年度风水指南》中，中信里昂证券分析师指出，最佳时光是夏季和冬季，其风水算命要不要备案他时间各有盈亏。“这一年开局不错，勤劳老鼠的辛勤工作将延续至牛年，因此要到3月某个时点人们才会意识到牛没有恪守本分。”

安信证券一份鲜艳“风水研报”也于近日走红。该研报预测，2022年壬寅年处于中国股市五年大牛市的开端，2023年-2027将为长达五年的牛市。2022年的投资策略为“仁者无敌”，所谓“仁者”就是“高质量、低估值”，“无敌”即“内循环、大拐点”。

该研报特别强调，“2022年，土死。不要投资地产，以及回避任何土属性的行业或标的，如稀土、锂电池、地产、水泥、传统基建、建材等概念股应该坚决出局。”

玄学术语结合股市行情，言论让人称奇。“水生木旺，大利木属性行业，如林木造纸、服装、文化出版、传媒、教育、农业种植．特别是水木相生的中医药或医药制造行业，木属性行业行情发生在农历正月到四月、以及农历十一、十二月。”

“有一种炒股叫玄学”，时代周报记者注意到，玄学和易学预测股市已在投资市场中形成流派。

很多投资人“信玄不信科”，长期关注对玄学股市有研究的“大师”、“居士”。12月31日，一位老股民告诉时代周报记者，“相比于科学重‘术’，玄学侧重点在‘道’，更能侧重研究天地的终极规律以及人的本质。”

玄学炒股，术语繁多而深奥。比如，“木火属性为发散、上升，容易引发市场上涨 风水算命要不要备案；金水属性为收敛、下降，容易引发市场下跌 风水算命要不要备案；金具有肃杀之性，易产生极端情况 ；土年都有不错行情，也许与土为库，库中有财有关。”

“奇葩”研报遇重拳出击

“暂不论玄学预测股市是否会准确，单就券商研究行业本身而言，应该是基于经济基本面、深度研究和丰富经验，研报形式可以多样，但方法和态度一定是客观专业和认真严肃的”，有财经评论员对时代周报记者称。

“玄学研报”不是第一份收到监管罚单的博出圈研报。

2020年12月17日，北京证监局公告，中信建投武超则、金戈署名的某研究报告存在研究依据不充分、研究方法不够专业谨慎等问题，作为报告内容直接责任人，“我局决定对你们采取监管谈话的行政监管措施。”

2020年12月25日，中泰证券（600918.SH）也曾公告，公司近日收到山东证监局“责令改正”的行政监管措施决定书，原因是其制作和发布研报过程中，未能遵循独立、客观、公平审慎原则。

除了开具罚单外，出于行业自律监管，2020年5月22日，中国证券业协会宣布，加强对发布证券研究报告业务自律管理和证券分析师声誉风险管理，推动发布证券研究报告业务健康发展；并组织对《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》进行了修订。修订后的规则从2020年6月21日起实施，主要围绕加强研究报告质量管控，提升研究报告质量，加强分析师言论管理，规范执业行为，提升职业道德水准等。